D&O-Versicherung — persönlicher Schutz für Geschäftsführer und Vorstände

Als Geschäftsführer, Vorstand oder Aufsichtsrat haften Sie persönlich — mit Ihrem Privatvermögen. Und zwar nicht nur bei grober Fahrlässigkeit, sondern grundsätzlich schon bei einfachen Managementfehlern. Die D&O-Versicherung (Directors and Officers Liability Insurance) schützt Sie davor.

Kurz erklärt

Die D&O-Versicherung ist eine Vermögensschadenhaftpflichtversicherung für Organe eines Unternehmens. Sie zahlt, wenn Sie als Geschäftsführer, Vorstand oder Aufsichtsrat für einen Managementfehler persönlich haftbar gemacht werden.

Was sie übernimmt:

• Schadensersatzforderungen des Unternehmens (Innenhaftung) oder Dritter (Außenhaftung) gegen Sie persönlich

• Abwehrkosten — Rechtsanwälte, Gutachter, Gerichtskosten (oft der größte Posten!)

• Vergleichszahlungen und Urteile

Wer braucht sie?

• GmbH-Geschäftsführer — haften mit Privatvermögen (§ 43 GmbHG)

• AG-Vorstände — persönliche Haftung per Gesetz (§ 93 AktG)

• Aufsichtsräte und Beiräte

• Vereinsvorstände — für ehrenamtliche oder nur gering vergütete Vorstände (seit 2026 bis 3.300 € im Jahr) gilt das Haftungsprivileg nach § 31a BGB: Gegenüber dem Verein haften sie in der Regel nur bei Vorsatz und grober Fahrlässigkeit. Ein Restrisiko bleibt, z. B. bei grober Fahrlässigkeit, Steuerhaftung oder vergüteten Vorständen — deshalb kann eine D&O auch für Vereine sinnvoll sein.

• Geschäftsführer von Stiftungen, Genossenschaften, Kommunalunternehmen

Achtung: Auch als Minderheitsgesellschafter-Geschäftsführer oder Fremdgeschäftsführer haften Sie persönlich. Die Haftungsbeschränkung der GmbH gilt für die Gesellschaft — nicht für Sie als Organ.

Typische Schadenszenarien

Was ist versichert?

• Innenhaftung: Das eigene Unternehmen (oder der Insolvenzverwalter) fordert Schadenersatz

• Außenhaftung: Dritte (Kunden, Lieferanten, Behörden) fordern Schadenersatz

• Abwehrkosten: Rechtsanwälte, Gutachter, Gerichtskosten — auch wenn der Anspruch unberechtigt ist

• Strafrechtsschutz-Kosten: Verteidigung bei strafrechtlichen Ermittlungen (z. B. Insolvenzverschleppung, Untreue)

Wo der Schutz endet

• Vorsätzliche Pflichtverletzung — bei bewusster Schädigung zahlt kein Versicherer

• Persönliche Bereicherung — Entnahmen, Untreue

• Bereits bekannte Pflichtverletzungen bei Vertragsabschluss

• Garantieversprechen — persönliche Bürgschaften, Garantien

Worauf sollten Sie achten?

• Versicherungssumme: Mindestens 1 Mio. € (bei KMU), bei größeren Unternehmen: 5–10 Mio. € oder mehr

• Selbstbehalt: Bei GmbH-Geschäftsführern freiwillig. Bei AG-Vorständen: gesetzlicher Mindest-Selbstbehalt von 10 % des Schadens (max. 1,5x Jahresfestgehalt)

• Nachhaftung: Wie lange gilt der Schutz nach Ausscheiden aus dem Amt? Mindestens 5 Jahre, besser unbegrenzt

• Rückwärtsversicherung: Deckt auch Pflichtverletzungen aus der Vergangenheit ab (vor Vertragsbeginn, aber unbekannt)

• Company Reimbursement: Erstattet dem Unternehmen Zahlungen, die es an Stelle der versicherten Person geleistet hat

• Subsidiaritätsklausel: Prüfen Sie, ob die D&O erst nach Ausschöpfung anderer Versicherungen zahlt

Hinweis: Die D&O-Versicherung wird in der Regel vom Unternehmen abgeschlossen und bezahlt, nicht von der Einzelperson. Als Geschäftsführer sollten Sie trotzdem prüfen, ob eine existiert — und ob sie Sie ausreichend schützt.

So hilft FYNGO

• Bedarfsanalyse: Welche Haftungsrisiken bestehen konkret für Sie als GF/Vorstand?

• Deckungscheck: Besteht bereits eine D&O? Ist die Summe ausreichend? Gibt es Deckungslücken?

• Tarifvergleich: Wir finden die passende D&O für Ihre Unternehmensgröße und Branche

• Kombination: D&O + Betriebshaftpflicht + Cyber — das Dreier-Paket für verantwortungsvolle Unternehmensführung

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